Ao comezo de 2023, debido á lenta demanda en varias rexións, o mercado mundial do cloruro de polivinilo (PVC) aínda se enfronta a incertezas. Durante a maior parte de 2022, os prezos do PVC en Asia e nos Estados Unidos mostraron un forte descenso e tocaron fondo antes de comezar 2023. Ao comezo de 2023, entre varias rexións, despois de que China axustase as súas políticas de prevención e control de epidemias, o mercado espera unha resposta; os Estados Unidos poderían subir aínda máis os tipos de xuro para combater a inflación e frear a demanda interna de PVC nos Estados Unidos. Asia, liderada por China, e os Estados Unidos aumentaron as exportacións de PVC en medio dunha demanda global débil. En canto a Europa, a rexión aínda se enfrontará ao problema dos altos prezos da enerxía e á recesión inflacionaria, e probablemente non haberá unha recuperación sostible nas marxes de beneficio da industria.
Europa afronta a recesión
Os participantes no mercado esperan que a confianza no mercado europeo de sosa cáustica e PVC en 2023 dependa da gravidade da recesión e do seu impacto na demanda. Na cadea da industria cloro-álcali, os beneficios dos produtores están impulsados polo efecto de equilibrio entre a sosa cáustica e a resina de PVC, onde un produto pode compensar a perda do outro. En 2021, ambos produtos terán unha forte demanda, co PVC dominando. Pero en 2022, a demanda de PVC diminuíu xa que a produción de cloro-álcali viuse obrigada a reducir a carga en medio dos disparos dos prezos da sosa cáustica debido ás dificultades económicas e aos altos custos enerxéticos. Os problemas de produción de gas cloro provocaron un subministro escaso de sosa cáustica, atraendo un gran número de pedidos de cargas estadounidenses, elevando os prezos de exportación dos Estados Unidos ao seu nivel máis alto desde 2004. Ao mesmo tempo, os prezos spot do PVC en Europa caeron drasticamente, pero permanecerán entre os máis altos do mundo ata finais de 2022.
Os participantes no mercado prevén unha maior debilidade nos mercados europeos de sosa cáustica e PVC na primeira metade de 2023, xa que a demanda final dos consumidores se ve freada pola inflación. Un comerciante de sosa cáustica dixo en novembro de 2022: «Os altos prezos da sosa cáustica están a causar a destrución da demanda». Non obstante, algúns comerciantes afirmaron que os mercados de sosa cáustica e PVC se normalizarán en 2023 e que os produtores europeos poderían beneficiarse durante este período polos altos prezos da sosa cáustica.
A caída da demanda estadounidense impulsa as exportacións
De cara a 2023, os produtores integrados de cloroálcali dos Estados Unidos manterán cargas operativas elevadas e uns prezos fortes da sosa cáustica, mentres que se espera que persistan os baixos prezos e a débil demanda do PVC, segundo fontes do mercado. Desde maio de 2022, o prezo de exportación do PVC nos Estados Unidos caeu case un 62 %, mentres que o prezo de exportación da sosa cáustica subiu case un 32 % de maio a novembro de 2022 e despois comezou a caer. A capacidade da sosa cáustica dos Estados Unidos caeu un 9 % desde marzo de 2021, debido en gran parte a unha serie de interrupcións en Olin, que tamén apoiaron uns prezos máis fortes da sosa cáustica. De cara a 2023, a forza dos prezos da sosa cáustica tamén se debilitará, aínda que a taxa de descenso pode ser máis lenta.
Westlake Chemical, un dos produtores estadounidenses de resina de PVC, tamén reduciu a súa carga de produción e ampliou as exportacións debido á escasa demanda de plásticos duradeiros. Aínda que unha desaceleración nas subidas dos tipos de xuro nos Estados Unidos podería levar a un aumento da demanda interna, os participantes no mercado din que a recuperación global depende de se a demanda interna na China se recupera.
Centrarse na posible recuperación da demanda na China
O mercado asiático do PVC podería recuperarse a principios de 2023, pero fontes do mercado din que a recuperación seguirá sendo limitada se a demanda chinesa non se recupera totalmente. Os prezos do PVC en Asia caerán drasticamente en 2022, e as cotizacións en decembro dese ano alcanzarán o nivel máis baixo desde xuño de 2020. Eses niveis de prezos parecen ter estimulado as compras spot, o que aumenta as expectativas de que a caída puidese tocar fondo, segundo fontes do mercado.
A fonte tamén sinalou que, en comparación con 2022, o subministro spot de PVC en Asia en 2023 podería manterse a un nivel baixo e a taxa de carga operativa reducirase debido ao impacto da produción de cracking augas arriba. Fontes comerciais esperan que o fluxo de carga de PVC de orixe estadounidense cara a Asia se ralentice a principios de 2023. Non obstante, fontes estadounidenses afirmaron que se a demanda chinesa se recuperase, o que levaría a unha redución das exportacións chinesas de PVC, podería desencadear un aumento das exportacións estadounidenses.
Segundo os datos aduaneiros, as exportacións de PVC da China alcanzaron a cifra récord de 278.000 toneladas en abril de 2022. As exportacións de PVC da China desaceleraron a finais de 2022, a medida que os prezos de exportación do PVC dos Estados Unidos caían, mentres que os prezos do PVC asiático baixaban e as tarifas de transporte se desplomaban, o que restableceu a competitividade global do PVC asiático. En outubro de 2022, o volume de exportación de PVC da China era de 96.600 toneladas, o nivel máis baixo desde agosto de 2021. Algunhas fontes do mercado asiático dixeron que a demanda chinesa repuntaría en 2023 a medida que o país axustase as súas medidas antiepidémicas. Por outra banda, debido aos altos custos de produción, a taxa de carga operativa das fábricas de PVC da China caeu do 70 % ao 56 % a finais de 2022.
Data de publicación: 14 de febreiro de 2023